두려움에 투자하라 - VIX
요즘 유가 전쟁과
늘어나는 코로나 확진세 때문에
주식시장은 엄청난 변동성을 보여주고 있습니다.
이런 상황에서 주가의 위아래 방향성으로
수익을 얻는 것이 아닌,
변동성이 높을수록
높은 수익률을 얻는 투자자산이 있습니다.
이는 바로 변동성 지수 VIX에
투자하는 ETF, ETN인데요.
이번 포스팅에서는 VIX 지수에 대한 설명과
대표적인 VIX지수 투자할 수 있는
ETF, ETN에 대해서 설명드리도록 하겠습니다.
1. 공포지수 VIX?
VIX의 정식 명칭은 CBOE Volatility Index이고,
CBOE(시카고 옵션 거래소)의
Volatility(변동성) Index(지수)라고 직역할 수 있습니다.
자세히 풀어서 설명하자면,
VIX는 시카고 옵션거래소(CBOE)에 상장된
S&P500 지수옵션이 향후 30일간
어느 정도의 변동성을 보일지에 대한
예상치를 보여주는 지수입니다.
그래서 VIX지수를 두고
'변동성지수'라고도 부르지만,
흔히 '공포지수'라는
별칭으로도 불립니다.
그래서 VIX지수가 40(%)이라면
앞으로 S&P500지수가 40%의 등락을
거듭할 것이라고 생각하는
투자자가 많다 정도로
생각하시면 될 것 같습니다.
일반적으로 VIX는
주식시장과 역의 상관관계로
시장이 하락했을 때 상승하고,
상승했을 때 하락하는 추세를 보입니다.
요즘처럼 시장에서
끊임없이 돌발 악재가 터지면서,
하락할 경우 VIX 지수는 상승하게 됩니다.
일반적으로 VIX지수는
30 이하 수준에 있을 때 안정이 됐고,
30 이상 수준이면 변동성이 큰 상황이라고 보는데,
차트에서 확인하실 수 있듯
현재 VIX지수는
08년 서브프라임 모기지 사태때의
고점을 돌파하여,
현재는 65.54로 거의 사상 최고 수준을 기록 중입니다. (3/29 기준)
2. VIX에 어떻게 투자할까? (1) - VXX
가장 먼저 소개해드릴 상품은 VXX입니다.
VIX 지수 그 자체를 추종하는 etn으로,
VIX지수에 투자하는 상품들 중에서
가장 순한 맛이고
그나마, 변동성이 가장 작은 편입니다.
시총 11억 4천만 달러, 연보수 0.89%, 주당 가격 50.60달러,
일평균 거래대금 17억 5천만 달러
(2020 3/28 기준)
차트를 보시면
최근의 미친 변동성 덕분에
지난 1달 동안 140.99%,
연초부터 보유했으면 201.72%라는
경이적인 수익률을 보여주고 있네요.
3. VIX에 어떻게 투자할까? (2) - TVIX
마지막으로 소개해드릴 상품은
TVIX입니다.
흔히 말하는 레버리지 상품으로
VIX 지수를 2배로 추종합니다.
VIX 지수 자체가 엄청난 변동성을
보인다고 말씀드렸는데,
위아래 움직임이 2배씩 더 늘어났으니,
일반인들은 견딜 수가 없는 변동성일 것입니다.
시총 29억 3천만 달러, 연보수 1.65%, 주당 가격 376달러,
일평균 거래대금 18억 9천만 달러
(2020 3/28 기준)
TVIX는 화끈한 변동성 답게
연보 수도 1.65% 상당히 높고,
VIX지수에 투자한다는 것 자체가
야수의 심장을 가진 자들만
가능해서 그런 것인지
VIX지수 자체에만 투자하는
VXX에 비해 2배 이상의 시총을 가지고 있습니다.
지난 한달 전 세계 시장이
30~40% 정도 빠진 상황에서
TVIX는 보시다시피,
351.62%의 수익률을 기록했습니다.
연초부터 보유를 했다면
원금의 5배가 넘는
543.02%의 수익률을 기록했겠군요.
이런 뽕맛 때문에
사람들이 VIX 지수에 투자하고,
그중에서도
TVIX에 열광하는 것 아닐까라고 생각합니다.
4. 투자 유의점
VIX 지수를 추종하는 상품들은
장기투자에 적합하지 않습니다.
왜냐면 VIX 지수자체가
우상향 하는 움직임을 보이지 않을 분더러,
높은 거래비용과 추적오차 때문에
VIX 지수가 크게 상승하지 않는 이상
횡보, 하락을 한다면
원금에 큰 손실을 입을 수 있습니다.
그리고 우리보다 투자 경력도 풍부하고,
정보도 많은 기관투자자들도
VIX 지수에 투자할 때는
단기 포지션으로 매매를 진행합니다.
혹시라도,
VIX지수로 투자를 진행하시겠다면,
VIX의 지수의 움직임에 대한 확신이 있을 때
(확실한 돌발 악재가 터지겠다고 생각할 때)
들어가시길 바랍니다.
그리고, 꼭 장기투자는 삼가시고,
최소 몇 시간에서 길게는 며칠 단위의
단기투자로 접근하셔야
여러분들의 투자 멘털과
계좌를 지킬 수 있으니 참고 부탁드립니다.
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